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17.04/17:35 |
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| DE000A0S8488 |
A0S848 |
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HHLA-Aktie: Unternehmensvorgabe für 2012 vorsichtig
02.04.2012
Citigroup
New York (www.aktiencheck.de) - Roger Elliott, Analyst der Citigroup, bewertet die Aktie von HHLA (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) unverändert mit "buy".
Der Nettogewinn von HHLA habe im Jahr 2011 um 20% auf 84 Mio. EUR zugenommen. Das EPS von 1,20 EUR habe 2% über der Citigroup-Prognose gelegen. Der Nettoschuldenstand von 536 Mio. EUR reflektiere die Phase der Kapitalaufwendungen. Für das Jahr 2012 habe HHLA einen Anstieg des Hafen- und Logistikumsatzes um rund 5% bei einer EBIT-Marge auf dem Niveau des Vorjahres (16,4%) vorgegeben. Insgesamt werde das EBIT ein wenig niedriger erwartet als in 2011.
Die HHLA-Aktie werde derzeit bei einem günstigen 8-fachen des für 2012 prognostizierten EBITDA je Aktie gehandelt. Das Multiple des weltweiten Sektors liege bei mehr als 11. Die positive Einschätzung der HHLA-Aktie werde ferner durch das beträchtliche Aufwärtspotenzial des DCF-Modells unterstützt. Aus der EPS-Prognose von 1,25 EUR für 2012 und von 1,45 EUR für 2013 ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 20,4 bzw. 17,5. Das Kursziel des Wertpapiers werde mit 28,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Citigroup für die Aktie von HHLA weiterhin "buy". (Analyse vom 02.04.12) (02.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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